💼 Valore Patrimoniale Netto (NAV) / Patrimonio Netto
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💡 Cos'è il NAV?
Il Valore Patrimoniale Netto (NAV) è la valutazione complessiva di mercato del tuo portafoglio in un istante \(t\). Risponde alla domanda: "Quanto vale il portafoglio in questo momento?"
🧮 Formula
\[
\boxed{\mathrm{NAV}(t) = \mathrm{MV}(t) + \mathrm{Cash}(t) + \mathrm{InTransit}(t)}
\]
Dove \(\mathrm{MV}(t) = \sum_{(a,b) \in S} q(a,b,t) \cdot p(a,t) \cdot \mathrm{fx}(\mathrm{ccy}_p, C^*, t)\)
🔗 Vedi Portfolio Engine — §5 Aggregation per la derivazione completa.
🔗 Catena del Prezzo di Valutazione
Il prezzo \(p(a,t)\) segue una priorità rigorosa:
- Prezzo di mercato — riempimento all'indietro di PriceHistory (ultimo \(\leq t\))
- Ultimo prezzo di acquisto — prezzo unitario BUY più recente da \(V(u)\) (tutti i broker visibili)
- Mancante — posizione esclusa dal NAV
Il PMC non viene mai utilizzato per la valutazione. Vedi Portfolio Engine — §2.
📝 Esempio
| Componente | Importo |
|---|---|
| Valore di Mercato delle Attività | €32.759 |
| Saldo di Cassa | €631 |
| In Transito | €0 |
\[
\mathrm{NAV} = 32\,759 + 631 + 0 = 33\,390 \text{ EUR}
\]
⚖️ Distinzioni Chiave
- NAV vs Valore Contabile: NAV = valore di mercato; Valore Contabile = costo di acquisizione. La differenza = plusvalenze non realizzate.
- NAV vs PnL Periodico: NAV = istantanea; PnL Periodico = variazione corretta per i flussi nel tempo.
⚠️ Qualità dei Dati
| Fonte di Valutazione | Affidabilità |
|---|---|
MARKET_PRICE |
Piena — PriceHistory disponibile |
LAST_BUY_PRICE |
Parziale — utilizza il prezzo di transazione |
MISSING |
Nessuna — escluso dal NAV |