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ETF (Fondi Negoziabili in Borsa)

Un ETF è un paniere di titoli (azioni, obbligazioni, materie prime o una combinazione) che viene scambiato in borsa come un singolo titolo azionario. Gli ETF combinano la diversificazione dei fondi comuni di investimento con la flessibilità di negoziazione in tempo reale delle azioni.

🔑 Caratteristiche Principali

Proprietà Dettaglio
Codice in LibreFolio ETF
Prezzo Prezzi di borsa in tempo reale, come le azioni
Valuta Denominato nella valuta dell'exchange di quotazione
Dividendi Possono distribuire (Dist) o reinvestire internamente (Acc)
TER Total Expense Ratio — commissione di gestione annuale detratta dal NAV
Provider tipici Yahoo Finance, justETF, Borsa Italiana, CSS Scraper

In LibreFolio, ETF è il codice di un fondo dal contenuto misto o non specificato; un fondo che detiene una sola classe di attivi prende uno dei sei sottotipi (ETF_STOCK, ETF_BOND, ETF_COMMODITY, ETF_REAL_ESTATE, ETF_CRYPTO, ETF_MONETARY), elencati nella tabella della famiglia ETF con le loro icone composite e la classe in cui ciascuno confluisce.

📊 Accumulazione vs Distribuzione

Caratteristica Ad Accumulazione (Acc) A Distribuzione (Dist)
Dividendi Reinvestiti internamente Pagati ai detentori
Evento fiscale Solo in caso di vendita Ad ogni distribuzione
Capitalizzazione composta Crescita composta piena Ridotta dal carico fiscale
Ideale per Crescita a lungo termine Esigenze di reddito

Il vantaggio del differimento fiscale degli ETF ad accumulazione può essere significativo su orizzonti temporali lunghi.

  • NAV (Net Asset Value): Il valore reale delle posizioni sottostanti ÷ azioni in circolazione. Calcolato giornalmente.
  • Prezzo di Mercato: Il prezzo a cui l'ETF viene effettivamente scambiato in borsa. Può discostarsi leggermente dal NAV.
  • Premio/Sconto: Quando il prezzo di mercato > NAV, l'ETF viene scambiato a premio; quando < NAV, a sconto.

🔍 Tracciamento dell'Indice

La maggior parte degli ETF replica un indice di riferimento (es. S&P 500, MSCI World). Il tracking error misura quanto il rendimento dell'ETF si discosta dall'indice:

\[ TE = \sigma(R_{ETF} - R_{index}) \]

Un tracking error più basso = migliore replicazione dell'indice.

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