🌡️ ATR — Intervallo Medio Vero
L'ATR misura quanto un asset si muove tipicamente in un singolo periodo, in unità di prezzo assolute, indipendentemente dalla direzione. È la misura di volatilità alla base della maggior parte delle regole di stop-loss e dimensionamento delle posizioni.
💡 Significato Finanziario
Un semplice intervallo massimo-meno-minimo ignora i movimenti overnight o i gap; l'ATR risolve questo utilizzando l'Intervallo Vero, che tiene conto anche dei gap rispetto alla chiusura precedente. I trader posizionano gli stop a un multiplo dell'ATR (ad esempio "2×ATR sotto l'ingresso") in modo che lo stop si allarghi automaticamente in condizioni volatili e si restringa in quelle calme, invece di utilizzare una distanza di prezzo fissa che è troppo stretta in mercati veloci e troppo larga in quelli tranquilli.
🔢 Formule Matematiche
-
Intervallo Vero — il più grande di tre candidati, che cattura i gap oltre all'intervallo intraday:
\[ TR_t = \max\big(H_t - L_t,\; \left| H_t - C_{t-1} \right|,\; \left| L_t - C_{t-1} \right|\big) \] -
Intervallo Medio Vero — una media mobile smussata (SMMA di Wilder) dell'Intervallo Vero:
\[ ATR_t = SMMA_N(TR) \]
⚙️ Parametri
| Parametro | Chiave | Default | Descrizione |
|---|---|---|---|
| Periodo (\(N\)) | period |
14 | Finestra di smoothing applicata all'Intervallo Vero, in sedute. |
🎛️ Equivalente nell'Elaborazione dei Segnali — Inviluppo Rettificato Smussato
Prendere il \(\max(\cdot)\) di tre candidati di differenza assoluta è una forma di rettifica a onda intera con compensazione del gap — converte una quantità con segno e senza direzione (intervallo di prezzo) in una misura di "energia" strettamente positiva. Smussare quel segnale rettificato con un SMMA (un filtro passa-basso IIR a un polo, stessa struttura dell'EMA) produce una stima di inviluppo in esecuzione, concettualmente lo stesso ruolo che un rilevatore di inviluppo svolge in un demodulatore radio AM.
flowchart LR
H["📈 Massimo"] --> TR["🌡️ Intervallo Vero = max(H−L, |H−C_prev|, |L−C_prev|)"]
L["📉 Minimo"] --> TR
Cp["💹 Chiusura Precedente"] --> TR
TR --> SMMA["🔁 SMMA(N)"]
SMMA --> ATR["🌡️ ATR(t)"]ATR non ha un limite superiore
Poiché l'ATR è espresso in unità di prezzo, la sua scala cresce con il livello di prezzo dello strumento nel tempo. Quando si confronta la volatilità tra diversi asset — o lo stesso asset a livelli di prezzo molto diversi — utilizzare invece NATR.