🧪 Scheda Correlazione
La scheda Correlazione della pagina Asset pone le stesse domande su una selezione di asset che hai messo insieme — asset che possiedi, asset che osservi soltanto, o le posizioni di un broker. Aprila da Asset nella barra laterale, poi dalla scheda Correlazione nella barra degli strumenti. Una selezione non ha pesi, quindi la scheda mostra percentuali e rapporti, mai importi: per il tuo denaro, vedi la scheda Rischio della Dashboard.
Ogni blocco qui sotto segue uno schema: a cosa risponde, uno screenshot, i suoi strumenti e come leggerli.
- 🧺 Costruire la selezione — quali asset vengono confrontati
- 🕸️ Correlazione — quali di essi si muovono insieme
- 📉 Quanto ha fatto male ciascuno di questi? — le perdite di ciascuno
- ⚖️ Quanto ha pagato ciascuno di questi per il suo rischio? — rischio contro rendimento
- ⏮️ E se…? — un episodio passato, in replay
- 🚩 Avvisi e dati mancanti — cosa mancava ai dati
🧺 Costruire la selezione
La scheda in alto risponde a quali asset vengono confrontati? Ogni chip è un asset selezionato, e la scheda ricorda la tua selezione in questo browser.
Strumenti mostrati
- Verifica di idoneità — se un asset ha abbastanza prezzi nel periodo per essere analizzato → Qualità dei dati
Come leggerla
- Aggiungi asset con il +, rimuovine uno con la sua ×, o cambiane molti in una volta con Seleziona tutto, Deseleziona tutto, Inverti e I miei asset — fino a 100 asset.
- Il contatore — 3 nell'analisi, di 42 analizzabili — conta gli asset selezionati in analisi, rispetto a tutti quelli che potrebbero esserlo nel periodo impostato nella barra degli strumenti.
- Un chip tratteggiato non può essere analizzato in questo periodo: resta selezionato, ma fuori dai risultati. Un chip ambra è analizzato, con un avviso. Passa il mouse o tocca un chip per leggere il motivo.
- Se il periodo lascia alcuni asset senza prezzi, una striscia ambra offre Usa il periodo in cui tutti hanno prezzi, che sposta le date della pagina per includerli tutti.
🕸️ Correlazione
Questa sezione risponde a quali di questi si muovono insieme? — per individuare gli asset che in realtà sono la stessa scommessa, e quelli che attutiscono gli altri.
Strumenti mostrati
- Coefficiente di correlazione (ρ) — quanto strettamente due asset si sono mossi insieme, da −1 (sempre opposti) a +1 (sempre insieme) → Correlazione
- Ordina per similarità — l'ordine predefinito: gli asset strettamente legati si trovano fianco a fianco, così i gruppi ridondanti emergono come blocchi → Correlazione
Come leggerla
- Un quadrato per coppia: blu quando i due asset si muovono insieme, rosso quando si muovono in direzioni opposte, pallido quando si muovono in modo indipendente. Passa il mouse o toccalo per il valore a parole.
- Parti dalle due liste: I più simili nomina le coppie che sono quasi la stessa esposizione, Quelli che si compensano le coppie che si attutiscono a vicenda. Una lista vuota è già di per sé un risultato. Clicca una coppia per trovarla nella matrice.
- Un trattino non è uno zero: non è stato possibile misurare la coppia — storico troppo breve, o un prezzo che non si è mai mosso.
- I pulsanti di ordinamento riorganizzano la matrice; non cambiano mai un valore.
📉 Quanto ha fatto male ciascuno di questi?
Questa sezione mette ogni asset sulla stessa scala del danno: le sue perdite peggiori nel periodo, e quanto sta ancora sotto il suo massimo.
Strumenti mostrati
- Giornata storta — la perdita media nei giorni peggiori, il 5% peggiore (CVaR al 95%) → VaR condizionale
- Mese storto — la stessa cosa su periodi reali di un mese → VaR condizionale
- Peggior discesa — il calo più profondo da un picco; durata N d conta i giorni fino a quando l'asset è tornato lì, o fino alla fine del periodo → Drawdown massimo
- Sotto il massimo — quanto sta sotto il suo livello più alto nel periodo → Drawdown attuale
- Risalita al massimo — il guadagno necessario per tornarci: il 20% sotto richiede +25% → Cosa serve per tornare
Come leggerla
- Ogni colonna è il suo orizzonte, da un giorno all'intero periodo: confronta gli asset lungo una colonna, non sommare mai i valori tra colonne.
- Non è una classifica: la tabella si apre nell'ordine della tua selezione. Clicca il titolo di una colonna per ordinarla, o passaci il mouse per sapere cosa misura.
- Su un periodo breve, Giornata storta e Mese storto possono restare vuoti mentre le colonne del drawdown sono riempite: richiedono più storico.
⚖️ Quanto ha pagato ciascuno di questi per il suo rischio?
Questa sezione mette il rischio contro la ricompensa — quanto ha oscillato ogni asset, e quanto ha reso in media all'anno — in una tabella e in un grafico. Con un benchmark scelto sotto Confrontato con, mostra anche come ogni asset si è mosso con esso.
Strumenti mostrati
- Volatilità — quanto hanno oscillato i rendimenti, su base annua → Volatilità
- Rend. annuo — il rendimento medio annuo: il rendimento medio del periodo, rapportato a un anno → Annualizzazione osservata
- Sortino — il rendimento guadagnato per unità di oscillazione al ribasso → Indice di Sortino
- Sharpe — il rendimento guadagnato per unità di volatilità → Indice di Sharpe
- Beta — con un benchmark: quanto si è mosso l'asset quando si è mosso il benchmark → Beta e rendimento attivo
- Correlazione — con un benchmark: quanto strettamente i due si sono mossi insieme → Selezione del benchmark
- Linea rischio/rendimento — con un benchmark: la linea tratteggiata tracciata attraverso di esso sul grafico → La linea rischio/rendimento
Come leggerla
- Non è una classifica: la tabella si apre con la riga del benchmark, poi la tua selezione nel proprio ordine. Clicca il titolo di una colonna per ordinarla.
- La riga di testo sotto la tabella indica il periodo esatto dietro le cifre, e dice quando è più breve del tuo — di solito per un asset con uno storico più breve.
- Sul grafico, più a destra significa più oscillazione e più in alto significa più rendimento medio; il benchmark è il rombo. Un cerchio sopra la linea tratteggiata ha dato una ricompensa migliore per il suo rischio rispetto al benchmark. Clicca una riga o un cerchio per evidenziare quell'asset in entrambi.
Il rendimento medio annuo non è il rendimento che hai vissuto
Su un asset molto volatile, il rendimento effettivamente vissuto è inferiore: non leggere l'altezza di un punto come ciò che l'asset ha guadagnato. Deriva inoltre solo dai prezzi — cedole e dividendi non sono ancora inclusi.
🎯 Scegliere il benchmark
- Un benchmark per ogni pagina del rischio: la tua scelta sotto Confrontato con si applica anche alla Dashboard e alle pagine del rischio di broker e asset, così restano comparabili.
- La sua riga apre la tabella, con un trattino sotto Beta e Correlazione: il benchmark non viene confrontato con se stesso. Può anche essere uno dei tuoi asset selezionati.
- Gli asset che non possono essere misurati nel periodo sono elencati a parte nel selettore, in sola lettura. Un benchmark tra questi resta scelto ma non viene usato finché non scegli un periodo che gli si addice.
⏮️ E se…?
Questa sezione risponde a come è passato ciascuno di questi attraverso un episodio reale del passato? — una crisi predefinita o un periodo che scegli tu, in replay con rendimenti reali. Clicca il suo titolo per aprirla. È offerto solo il replay storico: uno shock ipotetico o una simulazione richiederebbero dei pesi.
Strumenti mostrati
- Replay storico — il rendimento reale di ogni asset in un periodo passato → Replay storico
Come leggerla
- Scegli un Preset, come la Crisi finanziaria globale, oppure imposta il Periodo, poi premi Esegui replay. Cambiare la selezione o le date della pagina cancella il risultato.
- La tabella mostra il Rendimento di ogni asset, dal peggiore, con una barra: rossa per una perdita, verde per un guadagno. Non c'è un totale: una selezione non ha pesi da sommare.
- Gli asset senza prezzi agli estremi del periodo sono esclusi ed elencati sopra la tabella, con il motivo. Quando possibile, un pulsante esegue il replay del periodo più breve in cui hanno tutti dei prezzi.
🚩 Avvisi e dati mancanti
Quando qualcosa non va nei dati, la scheda lo dice una volta, subito sotto la scheda della selezione, e nomina i risultati che ne sono influenzati.
Strumenti mostrati
- Qualità dati — prezzi e tassi di cambio mancanti o obsoleti, e i risultati che rendono parziali → Qualità dei dati
Come leggerla
- Il banner di qualità dei dati elenca cosa correggere, ogni problema con la sua azione, come Sincronizza prezzi o Sincronizza tassi. Cliccalo per aprire l'elenco.
- L'avviso sotto di esso nomina i risultati parziali e la loro causa. Un risultato parziale mostra comunque le sue cifre: leggile tenendo presente quella causa.
- Un banner ambra proprio di una sezione significa che un risultato non è tornato affatto, spesso perché il periodo è troppo breve: scegline uno più lungo, o sincronizza i prezzi.
- Cosa succede se…? segnala i suoi problemi all'interno della sua sezione.
🔎 Buono a sapersi
- Un periodo per tutti gli asset. Ogni cifra copre gli stessi giorni per ogni asset selezionato, così le righe possono essere confrontate. Un asset con uno storico più breve accorcia quel periodo per tutti, e le loro cifre cambiano: è previsto → Qualità dei dati
- Una valuta. I rendimenti sono misurati nella tua Valuta predefinita, impostata nelle Preferenze (quella predefinita dell'istanza se non ne hai mai scelta una), movimenti del tasso di cambio inclusi.
- Un trattino non è uno zero. Non è stato possibile misurare la cifra per quell'asset in questo periodo; passa il mouse o toccala per leggere il motivo.
- Un'altra pagina, un'altra cifra. Un'altra pagina o un'altra selezione misura su giorni diversi: confronta le cifre solo quando coprono lo stesso periodo.
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