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↔️ Canali Donchian

I canali Donchian tracciano l'inviluppo di volatilità più semplice possibile: il massimo più alto e il minimo più basso negli ultimi \(N\) periodi, senza alcuna media o ponderazione — puri estremi.

💡 Significato Finanziario

Questo è l'indicatore alla base del leggendario sistema di breakout "Turtle Trading": acquista quando il prezzo chiude sopra il canale superiore (un nuovo massimo di \(N\) periodi), vendi/vai corto quando chiude sotto il canale inferiore. L'ampiezza del canale funge anche da indicatore di volatilità — un canale ampio significa che il mercato ha oscillato ampiamente nella finestra, uno stretto significa che è stato insolitamente contenuto.

🔢 Formule Matematiche

  1. Canale Superiore — il massimo mobile del prezzo massimo sulla finestra:

    \[ Upper_t = \max_{0 \le i < N} H_{t-i} \]

  2. Canale Inferiore — il minimo mobile del prezzo minimo sulla finestra:

    \[ Lower_t = \min_{0 \le i < N} L_{t-i} \]

  3. Punto Medio — il semplice punto medio dei due:

    \[ Middle_t = \frac{Upper_t + Lower_t}{2} \]

⚙️ Parametri

Parametro Chiave Default Descrizione
Periodo (\(N\)) period 20 Finestra di lookback per il max/min mobile, in sedute.

Tracciati anche sui giorni di chiusura

I canali hanno un valore solo nelle sedute, mentre l'asse delle date del grafico attraversa ogni giorno del calendario. In un fine settimana o in un giorno festivo, il canale ombreggiato è tracciato in linea retta dall'ultima seduta precedente alla prima successiva, come il punto medio, così non si interrompe: il tratto di raccordo dà forma solo al riempimento e non ha alcun valore proprio.

🎛️ Equivalente nell'Elaborazione dei Segnali — Max/Min a Finestra Scorrevole (Filtro Morfologico)

La costruzione del canale Donchian è un filtro di massimo e un filtro di minimo applicati su una finestra scorrevole — esattamente gli operatori di dilatazione ed erosione della morfologia matematica, applicati qui in una dimensione. A differenza di ogni filtro di media in questo catalogo, un filtro max/min non è lineare: non può essere descritto da una convoluzione o da una funzione di trasferimento \(H(z)\), e risponde istantaneamente a un nuovo estremo anziché integrarlo gradualmente.

flowchart LR
    H["📈 Massimo"] --> UP["🔼 Max mobile su N barre"]
    L["📉 Minimo"] --> DN["🔽 Min mobile su N barre"]
    UP --> UPPER["↗️ Canale superiore"]
    DN --> LOWER["↘️ Canale inferiore"]
    UPPER --> MID["➗ Punto Medio = (Superiore+Inferiore)/2"]
    LOWER --> MID

Comportamento a gradino

Poiché il canale si aggiorna solo quando appare un nuovo estremo, entrambe le bande si muovono a scatti anziché in modo graduale — un netto contrasto con le Bande di Bollinger, il cui inviluppo \(\pm k\sigma\) reagisce gradualmente a ogni nuova osservazione.

Canale Donchian su Wikipedia