📈 Crescita Lineare
Un benchmark di crescita lineare rappresenta l'interesse semplice: il valore aumenta di un importo assoluto fisso per ogni periodo.
💡 Significato Finanziario
Questo simula lo scenario in cui non reinvestite i guadagni (dividendi, interessi, cedole): i pagamenti in contanti vengono ricevuti ma tenuti a parte, quindi solo il capitale originale genera rendimenti.
Se invece reinvestite tali guadagni — manualmente o automaticamente attraverso strumenti ad accumulazione (ad esempio, ETF ad accumulazione, che reinvestono i dividendi internamente e beneficiano del differimento fiscale) — dovreste aspettarvi una crescita composta, dove i rendimenti generano ulteriori rendimenti.
In pratica, la differenza tra crescita lineare e composta si amplia drasticamente su orizzonti temporali lunghi. Ecco perché il benchmark Lineare appare come una linea retta, mentre il benchmark Composto curva verso l'alto esponenzialmente.
Plusvalenze e minusvalenze
Quando si vende un asset a un prezzo superiore a quello di acquisto, la differenza è una plusvalenza; se inferiore, una minusvalenza. Ogni giurisdizione ha le proprie regole riguardanti le aliquote fiscali, le soglie del periodo di detenzione, la durata del riporto delle perdite e i metodi di computo (FIFO, LIFO, identificazione specifica). Per una panoramica teorica, vedere Panoramica su tassazione ed efficienza fiscale.
🔢 Formula Matematica
dove:
- \(y_0\) è il valore iniziale (primo punto dati del grafico),
- \(r\) è il tasso di crescita annuale (espresso come decimale, ad es. 0,07 per il 7%),
- \(t\) è il tempo in anni dall'inizio.
Questo è equivalente alla formula dell'interesse semplice \(A = P(1 + rt)\), dove \(t\) è espresso in anni utilizzando la Convenzione di Conteggio dei Giorni applicabile.
⚙️ Parametri
| Parametro | Chiave | Predefinito | Descrizione |
|---|---|---|---|
| Tasso Annuale | annualRate |
2 | Tasso di crescita in percentuale annua. |
| Offset | offset |
0 | Spostamento verticale come % del valore di base. |
🔍 Interpretazione
La linea è perfettamente dritta su una scala lineare. Qualsiasi punto in cui il prezzo effettivo è sopra la linea significa che l'asset ha superato l'obiettivo; qualsiasi punto sotto significa una sottoperformance. Poiché la crescita è additiva, la linea curva verso il basso su una scala logaritmica, rendendola facile da distinguere visivamente dalla crescita composta.