📉 ROI Semplice (Return on Investment)
💡 Cos'è?
Il ROI semplice misura il valore generato rispetto al capitale investito. Nel motore di portafoglio attuale, il denominatore del capitale investito è la capital baseline derivata da cumulative_external_cash_flow, non solo i depositi in contanti.
🧮 Formula
La stessa baseline determina il total_gain_loss principale:
CapitalBaseline include i flussi di cassa esterni ordinari e il capitale da ADJUSTMENT/TRANSFER in natura prezzati. Ciò impedisce che portafogli ereditati o avviati con asset iniziali mostrino un ROI assurdo perché un asset venga inserito senza un deposito in contanti.
🎯 Quando usarlo
- Per leggere l'utile/perdita principale del portafoglio rispetto al capitale economico conferito.
- Per confrontare il NAV corrente con la capital baseline corrente.
- Per verificare la performance corretta per i flussi di cassa prima di analizzare TWRR/MWRR.
📈 Rendimento Annualizzato Netto della Posizione
Le partecipazioni aperte espongono anche un CAGR netto:
L'annualizzazione utilizza:
La finestra inizia dalla prima transazione che influisce sul lotto: BUY, SELL, ADJUSTMENT o TRANSFER. I valori inferiori a 30 giorni vengono soppressi. Le definizioni complete sono in Rendimento Annualizzato Netto.
⚠️ Il Difetto: Diluizione dei Flussi di Cassa
Il ROI semplice è ancora sensibile all'importo e alla tempistica del capitale aggiunto. Se si aggiunge un grande contributo dopo che i guadagni si sono già verificati, il rapporto può diminuire anche se il valore di mercato non è cambiato. Utilizza P&L di Periodo, TWRR e MWRR per separare il profitto assoluto, il rendimento della strategia e il rendimento dell'investitore ponderato per il denaro.