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ETFs (Exchange Traded Funds)

Un ETF est un panier de titres (actions, obligations, matières premières ou un mélange) qui s'échange en bourse comme une action. Les ETFs combinent la diversification des fonds communs de placement avec la flexibilité de négociation en temps réel des actions.

🔑 Caractéristiques principales

Propriété Détail
Code dans LibreFolio ETF
Prix Prix de bourse en temps réel, comme les actions
Devise Libellé dans la devise de la bourse de cotation
Dividendes Peuvent être distribués (Dist) ou réinvestis en interne (Acc)
TER Total Expense Ratio — frais de gestion annuels déduits du NAV
Fournisseurs typiques Yahoo Finance, justETF, Borsa Italiana, CSS Scraper

Dans LibreFolio, ETF est le code d'un fonds au contenu mixte ou non précisé ; un fonds qui détient une seule classe d'actifs prend l'un des six sous-types (ETF_STOCK, ETF_BOND, ETF_COMMODITY, ETF_REAL_ESTATE, ETF_CRYPTO, ETF_MONETARY), répertoriés dans le tableau de la famille ETF avec leurs icônes composites et la classe à laquelle chacun se rattache.

📊 Accumulation vs Distribution

Caractéristique Accumulation (Acc) Distribution (Dist)
Dividendes Réinvestis en interne Versés aux détenteurs
Événement fiscal Uniquement lors de la vente À chaque distribution
Capitalisation Croissance composée complète Réduite par le frein fiscal
Idéal pour Croissance à long terme Besoins de revenus

L'avantage du report d'imposition des ETFs d'accumulation peut être significatif sur de longs horizons.

  • NAV (Net Asset Value, valeur liquidative) : La valeur réelle des positions sous-jacentes ÷ actions en circulation. Calculée quotidiennement.
  • Prix de Marché : Le prix auquel l'ETF s'échange réellement en bourse. Peut dévier légèrement du NAV.
  • Prime/Décote : Lorsque le prix de marché > NAV, l'ETF s'échange avec une prime ; lorsqu'il est < NAV, avec une décote.

🔍 Suivi de l'indice de référence

La plupart des ETFs suivent un indice de référence (ex. : S&P 500, MSCI World). L'erreur de suivi (tracking error) mesure à quel point le rendement de l'ETF s'écarte de celui de l'indice de référence :

\[ TE = \sigma(R_{ETF} - R_{index}) \]

Une erreur de suivi plus faible = une meilleure réplication de l'indice de référence.

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