📊 Coût Moyen Pondéré (CMP)
💡 Qu'est-ce que le CMP ?
Le Coût Moyen Pondéré (CMP) est le coût unitaire moyen d'un actif dans un portefeuille, pondéré par la quantité acquise à chaque prix.
Il répond à la question : "En moyenne, combien ai-je payé par unité pour cet actif ?"
Autres noms
- PMC — Prezzo Medio di Carico (Italie)
- ACB — Average Cost Basis (Canada, États-Unis)
- CMP — Coût Moyen Pondéré (France)
🧮 Formule
Le CMP est calculé de manière itérative à mesure que chaque transaction est traitée chronologiquement :
Où :
- \(WAC_{current}\) = coût moyen pondéré actuel avant cette transaction
- \(Q_{pool}\) = quantité totale détenue dans le pool avant cette transaction
- \(Cost_{unit}\) = coût d'acquisition unitaire de la nouvelle transaction
- \(Q_{tx}\) = quantité ajoutée par la nouvelle transaction
⚙️ Comment LibreFolio calcule le CMP
LibreFolio utilise un algorithme itératif tenant compte de l'inventaire qui traite toutes les transactions éligibles pour un couple (courtier, actif) donné dans l'ordre chronologique.
🏷️ Effets des transactions
Chaque transaction contribue au calcul du CMP de l'une des manières suivantes :
| Effet | Condition | Impact sur le CMP |
|---|---|---|
| Pondéré | qty > 0 et unit_cost > 0 |
Le CMP évolue vers le nouveau coût d'acquisition |
| Quantité réduite | qty < 0 |
Sortie au CMP actuel — CMP inchangé, le pool diminue |
| Dilution | qty > 0 mais unit_cost = 0 |
Le pool augmente, le numérateur reste inchangé → le CMP diminue |
| CMP Auto | qty > 0, cost_basis_mode = "auto" |
Pool inchangé — les unités entrent au CMP actuel |
📅 Ordonnancement du même jour
Lorsque plusieurs transactions ont lieu à la même date :
- Ajouts en premier (qty > 0) — traités avant les réductions
- Réductions en second (qty < 0) — garantit que le pool ne devienne pas transitoirement négatif
🔻 Épuisement du pool
- Quand
new_qty = 0: le CMP est réinitialisé à 0 (position clôturée) - Quand
new_qty < 0(cas limite d'arrondi) : ramené à 0
📝 Exemples pratiques
Exemple 1 : Deux achats — le CMP augmente
| Date | Type | Qté | Coût Unitaire | Qté Pool | CMP |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 avr | ACHAT | 10 | 150 $ | 10 | 150,00 $ |
| 15 avr | ACHAT | 5 | 180 $ | 15 | 160,00 $ |
Le second achat à un prix plus élevé tire le CMP vers le haut.
Exemple 2 : Achat puis Vente — CMP inchangé
| Date | Type | Qté | Coût Unitaire | Qté Pool | CMP |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 avr | ACHAT | 10 | 150 $ | 10 | 150,00 $ |
| 15 avr | VENTE | -5 | (au CMP) | 5 | 150,00 $ |
La VENTE retire des unités au CMP actuel (150 $). Le CMP reste inchangé — seul le pool diminue.
Exemple 3 : Acquisition à coût zéro — Dilution
| Date | Type | Qté | Coût Unitaire | Qté Pool | CMP |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 avr | ACHAT | 10 | 150 $ | 10 | 150,00 $ |
| 1 mai | AJUSTEMENT | +5 | 0 $ | 15 | 100,00 $ |
Le CMP est dilué car 5 unités sont entrées à un coût nul (ex: division d'actions, airdrop, cadeau).
🔄 Surcharge de la base de coût
Pour les transferts et les ajustements, LibreFolio prend en charge une surcharge de la base de coût (cost basis override) : un coût unitaire spécifié par l'utilisateur représentant le coût historique des unités transférées.
Lorsqu'il est défini (mode manuel) :
- La transaction entre dans le calcul du CMP comme une acquisition pondérée normale
- Cela préserve la continuité du coût entre les courtiers (ex: lors d'un transfert du courtier A vers le courtier B)
Lorsqu'il n'est pas défini (aucun mode spécifié) :
- La transaction entre avec
unit_cost = 0(effet de dilution) - Ceci est approprié pour les divisions d'actions, les cadeaux ou les airdrops où aucun prix d'achat n'existe
En mode auto (cost_basis_mode = "auto") :
- La transaction entre au CMP actuel du pool — le CMP reste algébriquement inchangé
- Ceci est approprié pour les transferts ou ajustements où la base de coût doit être héritée du pool du courtier source
CMP Auto dans l'interface
Dans le formulaire de transaction, l'interrupteur "Auto" utilise ce mode. Le tableau des transactions éligibles affiche le badge d'effet Auto CMP (ou Auto PMC en italien), indiquant que les unités sont entrées au coût actuel du pool sans modifier le CMP.
Exemple 4 : Transfert en mode Auto — CMP inchangé
| Date | Type | Qté | Coût Unitaire | Qté Pool | CMP |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 avr | ACHAT | 10 | 150 $ | 10 | 150,00 $ |
| 15 avr | ACHAT | 5 | 180 $ | 15 | 160,00 $ |
| 1 mai | TRANSFERT (auto) | +3 | 160 $ (=CMP) | 18 | 160,00 $ |
Le destinataire du transfert en mode auto hérite du CMP actuel comme coût unitaire. Le pool augmente mais le CMP reste inchangé.
🌍 Gestion multi-devises
Lorsqu'un portefeuille contient des acquisitions dans différentes devises, LibreFolio :
- Détermine la devise cible (la plus fréquente parmi les acquisitions)
- Convertit tous les coûts unitaires dans la devise cible en utilisant les taux de change historiques (FX)
- Calcule le CMP dans la devise cible unifiée
Disponibilité des taux FX
Si un taux FX requis est manquant, le calcul du CMP peut être incomplet. L'interface avertit en cas de paires FX manquantes et propose des actions rapides pour les ajouter ou les synchroniser.
🎯 Où le CMP est utilisé dans LibreFolio
- Formulaire de transfert : suggère automatiquement le
cost_basis_overridepour les transferts sortants - Calcul du P&L : gains réalisés = prix de vente − CMP (FIFO à l'exécution, CMP pour la base de coût)
- Vue du portefeuille : prix d'entrée moyen par position