ETFs (Fondos Cotizados en Bolsa)
Un ETF es una cesta de valores (acciones, bonos, materias primas o una combinación) que cotiza en una bolsa como una sola acción. Los ETFs combinan la diversificación de los fondos mutuos con la flexibilidad de negociación en tiempo real de las acciones.
🔑 Características Clave
| Propiedad | Detalle |
|---|---|
| Código en LibreFolio | ETF |
| Cotización | Precios de bolsa en tiempo real, como las acciones |
| Moneda | Denominada en la moneda de la bolsa donde cotiza |
| Dividendos | Pueden distribuir (Dist) o reinvertir internamente (Acc) |
| TER | Ratio de Gastos Totales — comisión anual de gestión deducida del NAV |
| Proveedores típicos | Yahoo Finance, justETF, Borsa Italiana, CSS Scraper |
En LibreFolio, ETF es el código de un fondo de contenido mixto o no especificado; un fondo que mantiene una sola clase de activo toma uno de los seis subtipos (ETF_STOCK, ETF_BOND, ETF_COMMODITY, ETF_REAL_ESTATE, ETF_CRYPTO, ETF_MONETARY), enumerados en la tabla de la familia ETF con sus iconos compuestos y la clase en la que consolida cada uno.
📊 Acumulativos vs Distributivos
| Característica | Acumulativo (Acc) | Distributivo (Dist) |
|---|---|---|
| Dividendos | Reinvertidos internamente | Pagados a los tenedores |
| Evento fiscal | Solo en la venta | En cada distribución |
| Capitalización compuesta | Crecimiento compuesto total | Reducido por el efecto fiscal |
| Mejor para | Crecimiento a largo plazo | Necesidades de ingresos |
La ventaja de diferimiento fiscal de los ETFs acumulativos puede ser significativa en horizontes largos.
📈 NAV vs Precio de Mercado
- NAV (Valor Liquidativo): El valor real de las participaciones subyacentes ÷ acciones en circulación. Calculado diariamente.
- Precio de Mercado: El precio real al que se negocia el ETF en la bolsa. Puede desviarse ligeramente del NAV.
- Prima/Descuento: Cuando el precio de mercado > NAV, el ETF cotiza con prima; cuando < NAV, con descuento.
🔍 Seguimiento del Índice
La mayoría de los ETFs siguen un índice de referencia (p. ej., S&P 500, MSCI World). El error de seguimiento mide cuánto se desvía el rendimiento del ETF del índice:
Un error de seguimiento más bajo = mejor replicación del índice de referencia.
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