Saltar a contenido

🧬 Motor FIFO — Ciclo de Vida de Lotes y Modelo de Emparejamiento

⬅️ Volver a la Descripción General de Métricas de Rendimiento

💡 Descripción General

Mientras que el Precio Medio Ponderado (PMP) fusiona cada adquisición de una posición en un promedio continuo, el motor FIFO de LibreFolio realiza un seguimiento de lotes individuales — uno por lote de adquisición — a lo largo de todo su ciclo de vida: apertura, cierres parciales, transferencias entre brókeres, divisiones y cierre total final.

Esta página describe la mecánica de ese motor: cómo se crean, emparejan y cierran los lotes. Para las métricas derivadas de este motor (Retorno Abierto/Total, escalado qbq, asignación de ingresos, un ejemplo práctico), consulte Análisis de Lotes FIFO.

Dos motores, dos preguntas

Motor de Cartera (basado en PMP) responde: "¿Cuál es mi precio medio ponderado para esta posición?"

El motor FIFO responde una pregunta estructuralmente diferente: "¿Qué lote específico de unidades estoy vendiendo y cómo se desempeñó exactamente ese lote?"

🧱 ¿Qué es un Lote?

Un lote es un lote de adquisición económica para un activo: una sola COMPRA, el remanente abierto de un ajuste de inventario, o una transferencia de entrada que conserva su costo base original. Un lote mantiene su propia identidad durante toda su vida, incluso cuando se mueve entre brókeres o se divide en partes.

Propiedad Significado
Dirección LONG (comprado primero) o SHORT (vendido primero, solo donde el bróker permita ventas en corto)
Fecha y bróker de apertura Dónde y cuándo se creó el lote
Cantidad y costo originales Fijados en la apertura, posteriormente reescalados solo por divisiones — nunca por transferencias
Cantidad abierta Cuánto del lote no ha sido emparejado aún por una transacción opuesta
Custodia Qué bróker (o brókeres, a lo largo del tiempo) posee actualmente la cantidad abierta

🔁 Estados del Ciclo de Vida del Lote

Estado Significado
ABIERTO Nada ha sido emparejado aún — la cantidad original completa aún se mantiene
PARCIALMENTE_CERRADO Parte, pero no toda, del lote ha sido emparejada por transacciones opuestas posteriores
CERRADO Todo el lote ha sido emparejado — no queda nada abierto

Un lote avanza ABIERTO → PARCIALMENTE_CERRADO → CERRADO estrictamente hacia adelante en el tiempo a medida que el emparejamiento lo consume; nunca se reabre. Independientemente de este ciclo de vida, un lote también puede ser etiquetado:

  • EN_TRÁNSITO — parte de su cantidad abierta está actualmente en medio de una transferencia entre brókeres
  • DISTRIBUIDO — su cantidad abierta está actualmente dividida en más de una ubicación de custodia a la vez
  • DEGRADADO — se registró un problema de calidad de datos contra este lote específico (consulte Calidad de Datos a continuación)

📅 Procesamiento Cronológico de Eventos

LibreFolio reproduce cada transacción de un activo en orden cronológico, clasificando cada una en un tipo de evento:

Evento Efecto
COMPRA Primero cierra cualquier lote SHORT abierto en ese bróker; cualquier remanente abre un nuevo lote LONG
VENTA Cierra lotes LONG abiertos en orden FIFO en ese bróker; cualquier remanente abre un nuevo lote SHORT solo donde el bróker permita ventas en corto
Ajuste de entrada/salida Misma lógica de emparejamiento que COMPRA/VENTA, a costo cero
DIVISIÓN Reescala la cantidad y el costo unitario de cada lote abierto del activo
Transferencia (salida/llegada) Mueve la custodia de la cantidad abierta de un lote de un bróker a otro

Orden del mismo día

Cuando varios eventos ocurren en la misma fecha, LibreFolio siempre los procesa en un orden fijo — salidas de transferencia, luego llegadas de transferencia, luego divisiones, luego compras/ventas/ajustes ordinarios — para que las transferencias y divisiones del mismo día siempre vean un estado de custodia consistente.

⛏️ Emparejamiento FIFO

Cuando un evento de cierre (una VENTA, o la etapa de dirección opuesta de un ajuste) necesita consumir una cantidad \(Q\), LibreFolio siempre empareja contra el lote abierto más antiguo primero, en ese mismo bróker:

\[ \text{OrdenDeEmparejamiento} = \text{ordenar por } (\text{FechaDeApertura}, \text{IdDelLote}) \]

Recorre esta lista ordenada, cerrando cantidad del lote más antiguo hasta que \(Q\) esté completamente emparejada, pasando al siguiente lote más antiguo solo cuando el actual se agota. La ganancia o pérdida realizada se calcula por pieza emparejada, utilizando el precio transportado por el fragmento de lote exacto consumido:

\[ \text{GananciaPérdidaRealizada}_{\text{LONG}} = \text{CantidadEmparejada} \times (\text{PrecioCierre} - \text{CostoUnitarioDelLote}) \]
\[ \text{GananciaPérdidaRealizada}_{\text{SHORT}} = \text{CantidadEmparejada} \times (\text{CostoUnitarioDelLote} - \text{PrecioCierre}) \]

Esta es la razón por la que dos lotes del mismo activo, comprados en diferentes momentos y precios, pueden mostrar resultados realizados muy diferentes aunque luego se emparejen el mismo día al mismo precio — consulte el ejemplo práctico en Análisis de Lotes FIFO.

✂️ Divisiones — Reescalado de Cantidad/Precio

Una división de acciones (o contra-división) con proporción \(r\) reescala cada fragmento actualmente abierto de cada lote afectado:

\[ \text{NuevaCantidad} = \text{Cantidad} \times r \qquad \text{NuevoCostoUnitario} = \frac{\text{CostoUnitario}}{r} \]

El costo económico de la posición es invariante a través de una división — solo la cantidad y el costo por unidad se mueven, en direcciones opuestas, por lo que \(\text{Cantidad} \times \text{CostoUnitario}\) permanece constante para cada lote.

🚚 Transferencias — Movimiento de Custodia, No una Venta

Una transferencia entre brókeres se modela como un cambio de custodia, nunca como una disposición:

  • Salida — LibreFolio extrae la cantidad transferida del bróker de origen en orden FIFO. Si la transferencia tarda más de un día en liquidarse, abre un fragmento de custodia temporal en tránsito mientras tanto.
  • Llegada — Al llegar, el fragmento en tránsito se cierra y un fragmento equivalente se reabre en el bróker de destino, trasladando la misma cantidad y costo unitario.

La identidad del lote, la fecha de apertura y el costo original nunca cambian debido a una transferencia — solo dónde se mantiene actualmente. Nunca se realiza ninguna ganancia o pérdida por una transferencia.

Este historial de custodia — qué bróker (o en tránsito) mantuvo la cantidad abierta de un lote, y cuánto, en cada punto en el tiempo — es exactamente lo que alimenta la línea de tiempo de Vida y Custodia del Lote en el panel Análisis de Lotes FIFO: cada segmento de barra está coloreado por el bróker de custodia que lo mantiene, y su grosor refleja la cantidad mantenida durante ese segmento.

⚠️ Calidad de Datos: El Mejor Esfuerzo, No Todo o Nada

Si el historial de transacciones contiene algo que el motor no puede resolver completamente — por ejemplo, una transacción de cierre sin un lote abierto correspondiente en ese bróker, o una transferencia cuya etapa emparejada falta — LibreFolio no aborta todo el cálculo. Registra el problema específico, marca el(los) lote(s) afectado(s) como degradados y continúa procesando el resto del historial con los mejores datos disponibles.

El resultado general se marca entonces como completo o degradado en su conjunto, pero los gráficos y tablas construidos sobre un resultado degradado aún se renderizan normalmente para cada lote que no fue afectado. Puede ver esto reflejado como un banner de calidad de datos en el panel Análisis de Lotes FIFO.

🔗 Relacionados