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📊 Tipos de activos

Los instrumentos difieren en el mundo real — cómo se valoran, si pagan ingresos, cómo se gravan — y las páginas de detalle a continuación cubren esas diferencias. Dentro de LibreFolio, cada activo lleva exactamente un tipo de activo, y el tipo es una clasificación que se lee en tres lugares: elige el icono y la etiqueta que ves, decide dónde se cuenta el activo en los gráficos de asignación, y nombra el grupo en el que cae el activo cuando un escenario de estrés aplica choques a la cartera por clase de activo. INDEX es, además, el único tipo que no acepta transacciones.

La taxonomía tiene dos niveles. La mayoría de los tipos son independientes; dos de ellos — ETF y Crowdfunding — son familias, cuyos miembros también indican qué contiene el instrumento.

📋 Tipos base

Tipo Código Descripción
Acciones STOCK Acciones de capital en una sola empresa. Los precios normalmente se obtienen de bolsas públicas. 📖
ETF ETF Fondo cotizado (ETF) de contenido mixto o no especificado (equilibrado, multiactivo) — el miembro genérico de la familia ETF. 📖
Bono BOND Valores de renta fija que representan un préstamo a un prestatario (gobierno o empresa). 📖
Cripto CRYPTO Monedas digitales y tokens (Bitcoin, Ethereum, etc.). 📖
Fondo FUND Fondos de inversión colectiva y otros fondos gestionados profesionalmente. 📖
Crowdfunding (genérico) CROWDFUND Préstamos de financiación colectiva entre particulares y préstamos empresariales, a menudo valorados mediante pagos de intereses programados — el miembro genérico de la familia Crowdfunding. 📖
Activo mantenido HOLD Activos sin valoración automática de mercado: arte, objetos de colección, participaciones en empresas no cotizadas. —
Materia prima COMMODITY Bienes físicos y sus exposiciones directas: oro, petróleo, productos agrícolas. 📖
Inmobiliario REAL_ESTATE Exposición inmobiliaria: REITs y otros vehículos inmobiliarios cotizados. 📖
Índice INDEX Índices de mercado (S&P 500, MSCI World) utilizados como índices de referencia — no son directamente negociables, por lo que no se permiten transacciones. 📖
Otro OTHER Cualquier activo que los tipos anteriores no describan. 📖

Un tipo es una etiqueta por activo: un ETF equilibrado se cuenta íntegramente como ETF, nunca se divide en sus partes de acciones y bonos. Mirar a través de un instrumento es tarea de sus distribuciones sectoriales y geográficas, no de su tipo.

🧬 Familias y subtipos

Un subtipo responde a una única pregunta: ¿qué tipo base contiene este instrumento? El segundo nivel, por tanto, no es una taxonomía paralela — es el conjunto de tipos base, visto a través de un contenedor. El miembro genérico de cada familia (ETF, CROWDFUND) sigue siendo una opción válida por derecho propio: es el caso residual para contenido mixto o no especificado, y el menú de tipos lo lista primero en su familia, con una indicación que lo dice.

El icono de un subtipo es el icono de su familia con un pequeño disco en la esquina — una pastilla — que muestra su contenido: el contenedor dice qué es el instrumento, la pastilla qué contiene. La pastilla es el icono del tipo base que contiene el subtipo; el ETF de mercado monetario, que no contiene ningún tipo base, toma prestado el icono de liquidez. Dondequiera que LibreFolio dibuje el icono de tipo, un subtipo muestra su compuesto — un activo con un icono personalizado conserva el suyo.

📦 Familia ETF

Tipo Código Contiene Consolida en
ETF ETF Contenido mixto o no especificado — el miembro genérico ETF (él mismo)
ETF de acciones ETF_STOCK Acciones STOCK
ETF de bonos ETF_BOND Bonos BOND
ETF de materias primas ETF_COMMODITY Materias primas COMMODITY
ETF inmobiliario ETF_REAL_ESTATE Inmobiliario REAL_ESTATE
ETF de cripto ETF_CRYPTO Criptoactivos CRYPTO
ETF de mercado monetario ETF_MONETARY Instrumentos de mercado monetario ETF_MONETARY (él mismo — ver abajo)

El propio instrumento se describe en la página de ETFs.

🤝 Familia Crowdfunding

Tipo Código Contiene Consolida en
Crowdfunding (genérico) CROWDFUND Préstamos P2P y empresariales — el miembro genérico CROWDFUND (él mismo)
Crowdfunding inmobiliario CROWDFUND_REAL_ESTATE Préstamos respaldados por proyectos inmobiliarios REAL_ESTATE

Ambos se describen en la página de P2P / Crowdfunding.

⚖️ Dos vistas de un mismo instrumento

Los dos niveles responden a dos preguntas diferentes, y LibreFolio los mantiene separados.

  • La vista de contenedor — ¿qué tipo de instrumento es? — es la familia. El menú de tipos agrupa por familia, el icono conserva la forma de la familia, y la etiqueta dice ETF de acciones: ese es el instrumento que realmente posees.
  • La vista de contenido — ¿a qué estoy expuesto? — es la consolidación: un subtipo pertenece al tipo base que contiene. Un ETF de acciones y una acción son ambas exposición a acciones, y a la pregunta ¿estoy tan diversificado como creo? el contenedor no dice nada.

Formalmente, sea \(c\) la función que envía cada subtipo al tipo base que contiene, y cada otro tipo — los miembros genéricos y ETF_MONETARY incluidos — a sí mismo. El peso de una clase de contenido \(k\) es entonces

\[ W_k = \sum_{i \,:\, c(\tau_i) = k} w_i \]

donde \(\tau_i\) es el tipo de la posición \(i\) y \(w_i\) su peso en la cartera. La misma suma tomada sobre el mapa de familias en lugar de \(c\) — cada subtipo de ETF a ETF, CROWDFUND_REAL_ESTATE a CROWDFUND, cada otro tipo a sí mismo — da el peso de cada familia, la contraparte de la vista de contenedor. La insignia de tipo sigue el contenido: una insignia de ETF de acciones es azul, como una insignia de Acciones. Cómo el panel presenta la asignación por tipo se describe en el Panel de asignación.

Dos excepciones merecen una frase cada una:

  • ETF_MONETARY consolida en sí mismo. Un fondo de mercado monetario no tiene un tipo base en el que consolidar: el efectivo es un saldo de cuenta, no un activo que se compra, así que no es un tipo de activo. ETF enterraría el fondo entre fondos mixtos, y Liquidez no es un tipo de activo en absoluto — es el grupo de asignación en el que LibreFolio cuenta tu saldo de efectivo, por separado. En la vista de contenido, el ETF de mercado monetario es, por tanto, una clase propia, y su insignia tiene un color propio.
  • CROWDFUND_REAL_ESTATE tiene dos respuestas. En la vista de contenido contiene inmobiliario y pertenece a la clase Inmobiliario; en escenarios de estrés recibe un choque como el préstamo que es.

🌪️ Tipos en escenarios de estrés

Un escenario de estrés que aplica choques a la cartera por clase de activo trata cada código como su propio grupo — allí, un subtipo nunca se pliega en su clase de contenido. En los valores predeterminados de los dos escenarios integrados de clase de activo, Caída de acciones y Aversión global al riesgo, cada subtipo de ETF recibe exactamente el choque del tipo base que posee, mientras que el ETF genérico mantiene un choque combinado propio, porque su contenido no está especificado; ETF_MONETARY no recibe choque.

La única desviación deliberada es CROWDFUND_REAL_ESTATE, que se mueve como CROWDFUND en lugar de como REAL_ESTATE: un préstamo de crowdfunding es ilíquido y no se valora a mercado, y su riesgo es un incumplimiento que llega tarde. El razonamiento, y su límite conocido, están en la página de P2P / Crowdfunding.

Cada choque de grupo de esos escenarios es editable, y un grupo que se deja sin configurar recibe un choque de cero — ver Choque hipotético.

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