💼 Net Asset Value (NAV) / Patrimonio Netto
⬅️ Torna a Panoramica Metriche di Performance
💡 Cos'è il NAV?
Il Net Asset Value (NAV) è la valutazione totale di mercato del tuo portafoglio in un dato momento \(t\). Risponde alla domanda: "Quanto vale il portafoglio in questo momento?"
🧮 Formula
\[
\boxed{\mathrm{NAV}(t) = \mathrm{MV}(t) + \mathrm{Cash}(t) + \mathrm{InTransit}(t)}
\]
Dove \(\mathrm{MV}(t) = \sum_{(a,b) \in S} q(a,b,t) \cdot p(a,t) \cdot \mathrm{fx}(\mathrm{ccy}_p, C^*, t)\)
🔗 Vedi Portfolio Engine — §5 Aggregazione del Portafoglio per la derivazione completa.
🔗 Catena dei Prezzi di Valutazione
Il prezzo \(p(a,t)\) segue una priorità rigorosa:
- Prezzo di mercato — backward-fill di PriceHistory (ultimo \(\leq t\))
- Ultimo prezzo di acquisto — prezzo unitario dell'ultimo acquisto (ACQUISTO) da \(V(u)\) (tutti i broker visibili)
- Mancante — la posizione è esclusa dal NAV
Il PMC non viene mai utilizzato per la valutazione. Vedi Portfolio Engine — §2.
📝 Esempio
| Componente | Importo |
|---|---|
| Valore di Mercato degli Asset | €32,759 |
| Saldo Cassa | €631 |
| In Transito | €0 |
\[
\mathrm{NAV} = 32\,759 + 631 + 0 = 33\,390 \text{ EUR}
\]
⚖️ Distinzioni Chiave
- NAV vs Book Value: NAV = valore di mercato; Book = costo di acquisizione. Differenza = plusvalenze non realizzate.
- NAV vs Period PnL: NAV = snapshot; Period PnL = variazione rettificata per i flussi nel tempo.
⚠️ Qualità dei Dati
| Fonte di Valutazione | Affidabilità |
|---|---|
MARKET_PRICE |
Completa — PriceHistory disponibile |
LAST_BUY_PRICE |
Parziale — utilizza il prezzo di transazione |
MISSING |
Nulla — la posizione è esclusa dal NAV |