💸 Capitale Depositato, PnL Totale e Pool di Liquidità
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💡 Panoramica del Concetto
Capitale Depositato = capitale esterno netto cumulativo versato dall'inizio:
PnL Totale = tutto il valore generato oltre i contributi esterni:
🎯 Cosa viene conteggiato
| Transazione | Effetto su DepCap |
|---|---|
| DEPOSITO / PRELIEVO (non collegati) | ✅ Sì |
| TRASFERIMENTO DI LIQUIDITÀ collegato-esterno | ✅ Sì |
| TRASFERIMENTO DI LIQUIDITÀ collegato-interno | ❌ No |
| ACQUISTO, VENDITA, DIVIDENDO, INTERESSE, COMMISSIONE, IMPOSTA | ❌ No |
📊 Modello di Liquidità a Tre Pool
Il Grafico di Crescita scompone la liquidità corrente in due aggregati visibili più un tracker globale nascosto:
| Pool | Ambito | Significato |
|---|---|---|
| \(K_b\) | Per-broker | Capitale esterno ancora presso il broker \(b\) |
| \(R_b\) | Per-broker | Rendimenti generati ancora presso il broker \(b\) |
| \(W\) | Globale | Rendimenti che hanno lasciato il sistema (ripristinabili in caso di nuovo deposito) |
Proprietà chiave
- \(\mathrm{DepCap}\) = somma storica di tutti i flussi. \(\sum K_b\) = quanta della liquidità corrente è capitale esterno. I due valori divergono dopo un ACQUISTO/VENDITA.
- Un ACQUISTO sul broker \(b_1\) consuma solo \(R_{b_1}\), mai \(R_{b_2}\).
- I trasferimenti di liquidità tra broker spostano \(R\) e \(K\) dalla sorgente alla destinazione senza toccare \(W\).
🔗 Regole complete di aggiornamento per broker: Portfolio Engine — §6 Modello Cash a Tre Pool
📝 Esempi Svolti
A — Deposito → Acquisto → Vendita in Gain
| Passaggio | Tx | \(K\) | \(R\) | Liquidità |
|---|---|---|---|---|
| 1 | DEPOSITO €1.000 | 1.000 | 0 | 1.000 |
| 2 | ACQUISTO €1.000 | 0 | 0 | 0 |
| 3 | VENDITA P=€1.200, C=€1.000 | 1.000 | 200 | 1.200 |
TotalPnL = 1.200 − 1.000 = +€200 ✓
B — Dividendo e poi Prelievo
| Passaggio | Tx | \(K\) | \(R\) | \(W\) | Liquidità |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | DEPOSITO €1.000 | 1.000 | 0 | 0 | 1.000 |
| 2 | DIVIDENDO €50 | 1.000 | 50 | 0 | 1.050 |
| 3 | PRELIEVO €100 (prima K) | 900 | 50 | 0 | 950 |
| 4 | PRELIEVO €950 (K=900→0, R=50→0, W+=50) | 0 | 0 | 50 | 0 |
| 5 | NUOVO DEPOSITO €30 (ripristina min(30,W=50)=30) | 0 | 30 | 20 | 30 |
Dopo il passaggio 5: Liquidità=30, K=0, R=30 ✓ (rendimenti ripristinati da W)
C — Scenario di Vendita Completa
| Passaggio | Tx | \(K\) | \(R\) | Liquidità |
|---|---|---|---|---|
| 1 | DEPOSITO €1.000, ACQUISTO 1@€1.000 | 0 | 0 | 0 |
| 2 | VENDITA 1@€1.005 (C=1000, G=5) | 1.000 | 5 | 1.005 |
Il capitale ritorna correttamente in \(K\); solo il guadagno di €5 va in \(R\). Non tutti i €1.005 vanno in \(R\).
⚙️ Implementazione
Il modello a 3 pool gira in un unico loop per transazione (event-driven, non delta giornaliero):
- Lettura del PMC prima della modifica della pool
- Aggiornamento di K/R/W secondo le regole del tipo di transazione
- Riduzione del pool PMC (per le VENDITE)
🔗 Vedi Portfolio Engine — §6 per tutte le regole formali.
🔗 Correlati
- 💼 NAV — l'altro termine nel Total PnL
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